猪年债券第一雷:在480亿英镑债务的压力下,中国选民“为生存而战”

1月23日,中国民生投资集团(CMIG,以下简称“中国民生投资”)公司债券价格暴跌至50.1元,2020年1月在上海交易所兑现收益率7%。

这种债券的交易一直很清淡。然而,从中国农历新年前两周的周二(1月22日)开始,这种债券经历了大规模抛售,资金疯狂逃离。

截至周三(1月23日),销售达到了阶段性峰值。

抛售背后是每个人对中国投资流动性危机的担忧。

中国民投,一个以中国摩根名义诞生的私人投资巨头,迎来了一个有点令人不安的新年。

故事开始于农历新年前两周。

一、新年第一波爆发,债务违约呐喊1月23日,中国民生投资集团(CMIG,以下简称中国民投)2020年1月在上海交易所支付的7%收益率企业债券价格暴跌至50.1元。

这种债券的交易一直很清淡。然而,从中国农历新年前两周的周二(1月22日)开始,这种债券经历了大规模抛售,资金疯狂逃离。

截至周三(1月23日),销售达到了阶段性峰值。

抛售背后是每个人对中国投资流动性危机的担忧。

风,CMI 17G1债券1月22日开始暴跌,交易量大幅增加。随后,1月29日,2016年1月发行的30亿元私人债务到期违约。

当日,上交所上市的其他三家CMI公司债券(CMI 17G1、CMI 18G1、CMI 18G2)均大幅下跌,如17G1一度跌破40元。

随后,三家债券暂停交易。

中国民投立即宣布,30亿本金和利息将于3日延期支付。

三天后,即2月1日,债权人仍然没有收到付款。

中国人民铸造了违约的铁幕,并从那以后拉下了它。

新年过后,即2月11日,中国人投资的几只上市债券继续恐慌性抛售,创下上市以来的最低水平。

风,中国朱敏17G1在跌至35.5元后,于2月11日停牌。与此同时,中国朱敏优智钊科技(0726.HK)和亿达中国(3639)两大股份。香港),在香港证券交易所上市,在街上被枪杀,点燃了一系列船只。

风,钟敏游助智钊科技(00726.HK)2月11日暴跌30%。过去几年,钟敏投资公司严重依赖短期银行贷款来支付日常流动性支出。

随着政府去杠杆化和金融紧缩政策的实施,许多重债企业面临流动性危机。

流动性短缺,但债务必须偿还,因此资产必须出售。

二.绿色注册并交付体验金的彩票网站将接受投标。2月14日晚,核心资产将易手。绿地控股(600606。上海)宣布其全资子公司绿地房地产集团有限公司将购买中国民生投资有限公司及其子公司上海杜佳房地产有限公司50%的股权以及转让方对目标公司的全部债权,总交易价格为121亿元。

随后,16PPN001债券的30亿本金和利息立即支付,违约似乎已经解决。

董家渡金融城项目位于黄浦区,南浦大桥在南面,上海老城在西面,老码头在东面,外滩在北面。它是上海一流的核心资产——王迪项目。

来源:百度地图,中国国家投资公司董家渡金融城项目的总位置,该项目是中国国家投资公司成立的基础,甚至在该企业成立之前,董文标就利用这个尚未获得的项目来招募投资者,开启他的帝国梦想。

虽然董家渡地块自被收购以来一直升值,但现在连同其债务一起转移到了格陵兰岛。它不仅有利可图,而且有利可图。然而,我不知道董文标的心是否会有点酸。

因为一方面,这块土地是上海海滩的核心地块,另一方面,这块土地可以卖到121亿元以上。

知情人士透露,在2月12日前,恒基兆业、加拿大养老基金投资公司(CPPIB)、龙湖、平安、郑达等公司都参与了接管该项目的谈判。其中,恒基兆业、中电投等公司甚至出价超过121亿元。

绿化带于2月12日介入,经过政府部门的最终协调,最终以121亿元的价格赢得了东杜佳13号和15号两块目标地块。

当中标者出现时,资金到位,违约危机得到缓解,中国人民似乎已经通过了抢劫。

然而,30亿英镑的违约只是前奏,更大的问题可能还在后面。

据统计,截至2018年9月底,招商银行需要偿还的债务融资工具余额为480亿元,其中企业债券183亿元,超期融资70亿元,非公开定向债务融资工具117.5亿元,资产支持特别项目近2亿元,资产支持票据3.72亿元,美元外债82.55亿元,瑞典克朗或次级票据21.38亿元。

现在市场低迷,资产回报率低,以前的债务已经迫在眉睫。

难怪新年伊始,中国民投引入战略投资者,清理处置资产,转变战略。

3.变卖资产,但别无选择,只能转型。昨日,中国民投董事长卢本贤对当前市场热点做出积极回应。

吕表示,将正视当前中民投遇到的流动性困难,并称正通过引入战略投资者、加快退出不符合战略转型方向的项目等多方面举措以解决问题。鲁智深表示,他将直面中国投资公司目前遇到的流动性困难,并试图通过引入战略投资者和加快不符合战略转型方向的项目退出来解决问题。

已与交易对手签订协议,撤回不符合战略转型方向的重要项目。

对于退出不符合战略转型的项目,知情人提供了拟出售资产清单,包括航空空融资租赁、健康融资租赁、房地产开发、装配式建筑、环保、医院等六大板块,以及多家上市公司。

除东杜佳项目外,2015年收购的上海集团(1207.HK)和2016年收购的亿达中国(3639.HK)也属于待收回的房地产开发行业资产。

目前,招商银行的业务领域主要包括资产管理和股权投资业务、综合物业销售和管理业务、保险业务、金融租赁业务、新能源业务和商用飞机托管业务等。

截至2018年9月底,招商引资总资产3108.64亿元,负债总额2327.92亿元,股东权益总额780.72亿元。

前三季度营业总收入246.87亿元,净利润16.02亿元,负债率74.9%。

根据《21世纪世界经济报告》,截至2017年底,中国明投拥有22家一级子公司。

其主要一级子公司的经营情况如下:《21世纪世界经济报告》,资料来源:接近CMI的人士透露,中信集团和郑达集团已经进入市场进行所有调整。

2月11日,CMI首次设立董事会联合主席一职。郑达集团高级副主席杨小平就任。

中国民投目前正在与国内外战略投资者沟通,并将在近期取得重要进展。

然而,目前的市场不是2015/16年,除了董家渡金融城,中国民投拥有的资产质量一般都是中等水平。它们能否以他们希望的价格出售仍然是个未知数。

四是早年疯狂扩张,最终酝酿出今天的形势,以应对市场关注的热点,卢本贤直言不讳地表示,目前中国人民投资的形势很大程度上源于过去几年的扩张步伐。

从2014年到2018年不到5年,中国人民的投资从最初的300亿美元迅速扩大到3000亿美元。

根据《南华早报》2016年10月的记录,中国最大的私人投资集团曾呼吁到2019年实现1万亿元人民币的(小)目标。

路透社阅读这篇文章时,你会微笑吗?

王粲1万名首富的目标是支持中国的投资。

如果目标相同,手段相同,那么结果可能是一样的。

早在2017年,当王首富海外收购buy buy失败时,不到两年后,中国民投看到了自己吗?让我们把时间追溯到2014年,当时的民生银行董事长董文标于8月18日辞职。

随后,在中华全国工商联合会的赞助下,59家行业龙头企业于2014年8月21日在上海联合成立。中国投资公司,注册资本500亿元人民币,董事长为董文标。

在59位投资者中,当时国内几乎所有顶级企业集团都聚集在一起,包括天安保险、中泰信托、苏宁电器、巨人集团、东岳集团等。

由工商联发起并得到许多私营企业老板认可的中国资本市场投资迅速繁荣,使得获得贷款和发行债券极为方便。

随后,中国人民开始了债务驱动的张之路扩张。

首先,它的目标是金融、钢铁、太阳能和船舶运输这四个主要部门。然后,它增加了四个新的支柱产业:航空空、房地产、可再生能源和金融投资。

然后,在政府振兴农村的指挥棒的指引下,它走向了农村农业的广阔领域。

缺乏核心竞争力,缺乏专业知识,在这一系列混乱和快速扩张中,无法掩盖中国人的投资决策鲁莽(Reckless)和缺乏计时能力。

据国外媒体披露,从计划到最终着陆的许多项目都令人扫兴。

例如,著名的宁夏(盐池)光伏发电项目(2015)。

据财新网报道,中国投资公司2015年投资150亿元在宁夏建设了一个2000兆瓦的光伏发电项目,该项目有望成为当时世界上最大的光伏发电项目。

新浪财经一年后(2016年7月18日)完成该项目,商务部官方网站发布并网发电消息。

然而,发电量变成了380兆瓦。

2000兆瓦已经消失,项目第一阶段已经变成1000兆瓦。

我已经忙了一年,还没有完成项目的第一阶段。

中国商务部成立于2017年。当政府开始通过金融去杠杆化挤压泡沫时,中国投资银行的流动性困境暴露出来。

然而,债务就像大麻。一旦你开始吸烟,你只会越来越多。

2017年底,中国人民投入的贷款为170亿元。截至2018年底,这一数字飙升至233亿元,杠杆率不但没有下降,反而上升了。

债务违约的结果在这一点上可能是注定的。

5.结论在金融领域,杠杆的使用扩大了投资与结果的关系。

最初的一点增益,加上杠杆作用,可能会变成三点甚至五点增益。

然而,一切都是双向的。

杠杆不仅能放大收益,还能放大损失。不仅资产可以扩大,负债也可以扩大。不仅能扩大快乐,还能扩大痛苦。

彭博资讯称,2018年中国企业的债务违约金额飙升至近1200亿元人民币。当市场顶部的流动性宽松时,买入买入疯狂买入,当市场底部的流动性枯竭时,则免费卖出。在过去的三年里,我们看到的太多了。

宝能、万达、安邦、HNA、复星和九鼎的名单已经够长了,但可以预见,中国民投不会是最后一个。

该名单将在2019年继续增长。

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